home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 010989 / 01098900.009 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.8 KB  |  38 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 48Business NotesTEACHINGWhy Johnny Can't Budget
  2.  
  3.  
  4.     What is inflation? What causes a budget deficit? Many
  5. adults know the answers all too well, but most high school
  6. students have no idea. So says a survey released last week by
  7. the New York-based Joint Council on Economic Education, which
  8. found that only one out of three high school students in its
  9. 41-state poll could define such basic concepts as profit and the
  10. law of supply and demand. The 8,205 eleventh- and
  11. twelfth-graders who took the 40-minute multiple-choice test
  12. correctly answered less than 40% of the 46 questions. Declared
  13. William Walstad, a co-author of the study: "Our schools are
  14. producing a nation of economic illiterates."
  15.  
  16.     Though some of the questions dealt with difficult concepts
  17. or called for subjective judgments, the results showed that many
  18. high schools are failing to get even the basics across. Only 16
  19. states insist that all students take an economics course to
  20. graduate.
  21.  
  22. BAD LOANS
  23.  
  24.     The repo men are working overtime. Paul Lamoureux, a
  25. Detroit repossessor, is now pulling in 120 cars a month,
  26. compared with 80 a year ago. General Motors Acceptance Corp.,
  27. the biggest U.S. auto lender, repossessed 2.1% of its customers'
  28. cars in the nine months ending Sept. 30, which was 25% more than
  29. during all of 1987. One reason for the upsurge in bad loans is
  30. that auto lenders  have gone after riskier customers, among
  31. them first-time car buyers and recent college graduates.
  32. Another problem is the longer term of today's auto loans:
  33. typically 48 or 60 months, instead of 36. Some buyers' cars fall
  34. in value faster than their loan balances, so they decide to give
  35. up the auto rather than pay it off.
  36.  
  37.  
  38.